期货大咖聊大宗：铁矿石依然保持逢高试空的策略配置

新浪期货近期开启了一档“期货大咖聊大宗“的期货期货专家连麦活动，每周二周五15：20期货机会研讨，大咖的策本期主聊石，聊大略配原油，宗铁置纸浆。矿石新浪期货力邀中信期货杨力和中衍期货徐宪鹏两大分析师，保持一同研讨期货市场投资机会。逢高

8月9日，试空期货大咖聊大宗节目中，期货中信期货杨力认为，大咖的策铁矿石整体的聊大略配趋势没有太大的变化，依然保持一个逢高试空的宗铁置策略配置。

以下为文字实录：

主持人：首先，矿石杨总，保持因为杨总上周讲到了还有铁矿石这方面的逢高消息，周末也有投资者给我们留言，希望杨总继续讲一讲，他看到铁矿确实是反弹上去了，到了一个阻力位，现在可能也到了一个关键的位置，杨总给我们投资者也分享一下你对铁矿的看法有什么变化吗？

杨力：目前我个人对铁矿石整体的趋势没有太大的变化，依然保持一个逢高试空的策略配置。铁矿本周再次给到了我们回踩均线逢高试空的交易机会。大家可以发现本周整体铁矿石的主力合约是已经完成了移仓换月。在这里特别提示大家，铁矿石的主力合约已经在01合约上，而从01合约的K线图，我们明显发现750是非常重要的一个指数关口，已经对价格产生了一个明确的阻力。从技术层面来看，整体依旧对我们的价格产生不利的影响因素。

上周末特别是上周的周五，黑色系出现了特别明显的上涨，为什么在上周的周五我们整体的黑色板块出现了较为明显的上涨，市场是受到了宏观层面金融纾困计划的利好刺激。目前来看这个利好消息正在给我们的黑色板块注入一定的看多情绪，但是我个人认为这种看多情绪正在被市场所消化，目前市场整体的供给与需求逻辑依然是偏空的。

首先，目前整体铁矿石的发运处在相对周度的同比数据的高位，而目前我们所观测到港口库存，虽然说季节性处于偏低的位置，但是如果我们看一下就会发现，它在后期特别是在三四季度铁矿石总是会有一个相对明确的到港高峰。如果我们计算到船期，大概到港高峰将会在本月来临，后续铁矿石的累库依旧是一个大概率事件。所以，本次的反弹我个人觉得目前这个位置是已经到了一个可以逢高试空，具备空头配置价值的一个相对明确的策略配置。这个策略最大的一个风险点是目前钢厂利润改善，如果可以持续的话，这个补库预期有可能会对我们这个策略产生一个相对明确的冲击，并且从我们所能看到的目前我们整体特别是黑色产业链的供给与需求端，虽然说我们的钢厂复产加速的补库预期可能会对空头策略带来一定的冲击，但是提示大家着重关注的一点就是，目前市场当中对于一系列的数据依旧处于一个相对偏悲观的预期，一张是港口的库存，还有一张是铁水周度的产量。本周这两个数据，实际上库存依旧处于累库，但是铁水产量是出现了一个小幅度的回升，但这个回升相对是比较有限的，整体的供需逻辑，特别是对铁矿的品种，从港口的疏港量来看，依旧是相对偏宽松的情况。所以，对于价格，我个人认为后期大概率的下跌还是比较高的。所以，本周这个策略提示大家着重继续关注一下。