中信证券：维持阿里巴巴-SW买入评级 目标价142港元

发布研究报告称，中信证券维持（09988）“买入”评级，维持预计2023-25财年净利润（Non-GAAP）为1316/1378/1612亿元，阿里同比-4%/+5%/+17%。巴巴结合行业需求和收入结构角度测算，买入目标预计阿里云2023年收入增长有望达约15%，评级目标价142港元。价港公司阿里云核心优势在于：自研技术领先、中信证券软件布局完备及应用生态繁荣。维持

报告中称，阿里从短期来看，巴巴运营商凭借全国带宽网络和机房资源、买入目标安全可信和国资背景以及属地化贴身服务能力深度契合国内云计算需求向传统企业转移的评级趋势，有望持续获取份额增长。价港但从中长期看，中信证券我国云计算必将从资源服务走向精细化发展，以应用和业务为中心的云原生时代对统一的云原生基础设施和软件云原生架构提出更高的需求。阿里云基于云原生的自有硬件体系结构及配套的操作系统、坚持研发投入带来的软件能力以及长期实践沉淀的行业know-how有望在中长期竞争中占得先机。